广东11选5余额宝们被央行收编 货币基金也要打破刚性兑付


  2月12日,央行发布金融数据的时候,悄悄的在底下加入了一个注释,很多人都没发现,写的是2018年1月,人民银行完善货币供应量中货币市场基金部分的统计方法,用非存款机构部门持有的货币市场基金,取代货币市场基金存款。完善后,本期M2余额扩大1.15万亿元,去年同期M2余额扩大8249亿元,数据可比;本期M2余额同比增长8.6%,2017年末M2余额同比增长8.1%。按完善前方法统计,2018年1月末M2增速为8.5%。这是什么意思,就是央行调整了M2的统计口径,将非金融部门所持有的货币市场基金,也纳入到了M2的范畴之内。

  因为大家买的货币市场基金,比如余额宝这类的,他们最后也都是去投资了,比如存款,买国债,或者去买逆回购这些现金市场工具,所以也增加了央行的资产负债表上的资产,之前你的货币基金,只计算银行存款那一部分,你把钱买国债和企业债央行就不计算了,现在是你买多少货币基金,就得全部计入。

  之所以这么干,是因为科技发达了,原来你存到银行的钱,你是不能花的,而现在不一样你存在余额宝的钱,竟然不影响你正常使用,想花就花花的响亮。所以余额宝这种货币基金的流动性几乎等同于现金,所以就有必要进行口径的重新计算,2017年底,货币基金占到了公募基金的半壁江山,达到了6.7万亿,这个规模已经相当于居民存款总量的四分之一,所以是时候该调整了。而且这次调整也是遵循了国际惯例,美国人就是这么干的,他们已经率先将货币基金视为了货币。

  这次调整,体现了央行对于这种派生信用的重视,随着宏观监管的逐渐深入,资管新规的落地,对于金融货币越来越谨慎,调整M2的口径, 也是为了重视货币基金的这个流动性,对于购买力的影响。方便央行更好的在龙头上管住货币总闸门。所以综合来看,此次调整之后,货币应该是收紧了,而不是放松了,以前有一大块漂在监管体系之外,现在这块也回到了监管视野之下,并且总量不能有明显提升,那么肯定是货币再次收紧了。这是一个从台面下,拿到台面上的过程,之前可以瞎搞的,现在也会有所忌惮。

  另外,提醒大家一点,也就在最近,国内收支市值法计算的货币基金,易方达市值法货币基金向证监会提起募集申请,他不在采用之前的平摊成本的方式计算市值,而是采用了市价估值,举个例子,就好比说以前你买国债拿到10年肯定是还本付息,每年4%,他就把这4%给你摊到每一天,也就是4%÷365,然后来算你每天的收益,所以你的收益几乎是每天固定的。但现在用市价估算了,也就是说国债也是在交易市场上每天波动的,债券也是每天都有不同的价格,他就按每天,这个货币基金的投资结算价格,来给你算净值,这样你的每日收益也都是不同的,别小看这个变化,如果按照之前的做法,货币基金肯定是保本,安全,且收益稳定的,但如果按照市值法计算,在某一时间段内,你的货币基金还没准真的会赔钱。此举的意图很明显了,就是连货币基金的刚性兑付也不放过,完全给投资者树立一个买者自负的形象。所以2018年,理财市场上将发生天翻地覆的变化,越来越多的你认为很安全的产品,都会变得不安全,或者在某一时间段不安全。这就要求投资者必须树立风险意识,广东11选5提高自身的水平。否则可能会遭遇重大损失。货币基金这种现金类资产尚且如此,其他的固收产品,更是变得严重不确定。所以决不能在像之前一样,看机构买理财了,之前你可以说,我买了工行的,招行的理财,现在你一定要多问几句,我买了工行的,招行的什么理财,把钱投到哪了,谁借走了我的钱,他凭什么还钱,他不还钱,谁替他还钱?